(รีวิว) Anchor Protocol และวิธีการฟาร์มบนแพลตฟอร์มเพื่อรับผลตอบแทนคงที่ประมาณ 20% ต่อปี
(รีวิว) Anchor Protocol และวิธีการฟาร์มบนแพลตฟอร์มเพื่อรับผลตอบแทนคงที่ประมาณ 20% ต่อปี

Anchor Protocol คือ?

แพลตฟอร์ม DeFi ที่ทำงานอยู่บน Terra Chain โดยสิ่งที่ Anchor ทำนั้นคือ การทำตัวเองให้เปรียบเสมือนกับธนาคารที่มีผู้กู้และผู้ให้กู้อยู่บนแพลตฟอร์ม โดยสำหรับผู้ให้กู้นั้นจะสามารถที่ฝาก Stablecoin% UST เพื่อรับดอกเบี้ย Anchor Terra (aTerra) เป็นผลตอบแทนและ ผู้กู้นั้นสามารถที่จะกู้ stablecoins เพื่อไปใช้งานต่างๆได้ 

สิ่งที่ Anchor เชื่อและต้องการจะทำให้สำเร็จนั้นก็คือเรื่องของ การทำดอกเบี้ยคงที่ 20%ให้กับผู้ที่มาฝากโดย Anchor จะกลายเป็นเรทที่อ้างอิงกับดอกเบี้ยในตลาดคริปโต(ส่วนนี้คือส่วนที่แตกต่างกับแพลตฟอร์ม DeFi อื่นๆที่ดอกเบี้ยนั้นจะมีความผันผวนอยู่ตลอดเวลา) – มาถึงตรงนี้หลายๆคนอาจจะเข้าใจมากขึ้นว่าทำไมผมถึงเปรียบ Anchor เป็นเหมือนธนาคาร 

สิ่งที่ Anchor จะมอบให้กับผู้ฝาก(ผู้ให้กู้) คือ ผลตอบแทนที่สูง และคงที่ ถอนได้ทันที และมีการดูแลสัดส่วนสินทรัพย์ที่ค้ำประกันอย่างเหมาะสม

ทำไม Anchor ถึงสร้างผลตอบแทนคงที่ที่เรียกว่า Anchor Rate ได้?

ก่อนที่จะเข้าเรื่องของ Anchor สามารถสร้างผลตอบแทนคงที่ๆเรียกว่า Anchor Rate ได้ต้องเข้าใจก่อนว่า Anchor เอาเงินที่ไหนมาจ่ายให้กับผู้ฝาก?

อย่างที่บอกไปในตอนต้นคือบนแพลตฟอร์ม Anchor นั้นจะมีผู้ใช้อยู่ 2 กลุ่มคือคนปล่อยกู้ และ ผู้กู้ แน่นอนว่าเงินส่วนแรกที่จะนำมาจ่ายให้แก่คนปล่อยกู้ก็คือดอกเบี้ยที่เก็บจากผู้กู้นั่นเอง และการที่จะกู้ Stablecoin (UST) ได้นั้นผู้กู้ต้องเอา LUNA มาวางค้ำประกันและนำ LUNA เปลี่ยนเป็น bLUNA โดยแพลตฟอร์มจะให้เลือกว่าเราจะเอา LUNA ไป Stake กับ Validator คนไหนนี้จึงเป็นที่มาของรายได้แหล่งที่สองของแพลตฟอร์ม คือการนำเหรียญไป Stake เพื่อ Validate block ในเครือข่าย PoS นั่นเอง) 

“The Anchor rate is powered by a diversified stream of staking rewards from major proof-of-stake blockchains”

ประโยคนี้สำคัญอย่างไร? หมายความว่าในอนาคตเครือข่ายไหนที่สามารถได้รับผลตอบแทนจากการ Validate block แพลตฟอร์มนี้จะรองรับทั้งสิ้น เพราะฉะนั้นในอนาคตจะเปิดรับเหรียญชนิดอื่นๆอีก เช่น DOT, SOL ใครที่มีเหรียญที่เป็นเครือข่ายแบบ PoS สามารถใช้ค้ำเพื่อกู้ Stablecoin ออกมาได้ตลอดนั่นเอง

เพราะฉะนั้นสิ่งที่เป็นรายได้ที่นำมาจ่ายให้กับคนฝากก็มีอยู่ 2 อย่างคือ

1.อัตราดอกเบี้ยที่ผู้กู้ต้องจ่าย

2 การนำ Asset ที่ผู้กู้นำมาค้ำเพื่อไป validate block transaction ในเครือข่ายแบบ PoS 

ตอบคำถามที่ว่าจะนำเงินจากไหนมาจ่ายให้กับผู้ฝากและคำถามต่อมาคือ anchor สร้างผลตอบแทนคงที่ได้อย่างไร?

1.การปรับตัวเลขของ collateral หรือสัดส่วนการค้ำให้เหมาะสม เช่น การที่คุณจะกู้มา 500 UST คุณต้องวาง LUNA ในมูลค่า 1000 UST ตรงจุดนี้ทำให้แพลตฟอร์มสามารถนำสินทรัพย์ที่มีมูลค่ามากกว่าไปสร้างให้เกิดรายได้ได้นั่นเอง

เหมือนธนาคารทั่วไป Anchor ต้องอาศัยทั้งคนปล่อยกู้ และผู้กู้ระบบจึงจะสมบูรณ์ สำหรับฝั่งคนปล่อยกู้ สำหรับดอกเบี้ยคงที่ในอัตราสูงน่าจะเพียงพอ แต่ฝั่งคนกู้ละ ถ้าโดนดอกเรียกเก็บในอัตราสูงใครจะอยากมากู้? ทำให้แพลตฟอร์มจูงใจโดยการแจกจ่ายเหรียญ ANC ให้แก่ผู้กู้กลายเป็นมากู้แล้วได้ผลตอบแทนมากกว่าโดนดอกเบี้ยด้วยซ้ำ

2.เมื่อมีกรณีที่ไม่มีคนกู้ UST แพลตฟอร์ม Anchor จะมีระบบ Intensive Machanism เพื่อจูงใจให้มีคนมากู้โดยผู้กู้จะได้รับเหรียญ ANC เป็น Reward

  • ถ้าผลตอบแทนจากการ Stake LUNA น้อยกว่า 20% ANC reward นั้นจะแจกให้ผู้กู้จะเพิ่มขึ้น 50% ในทุกอาทิตย์เพื่อจูงใจให้คนมากู้
  • ถ้าผลตอบแทนจากการ Stake LUNA นั้นมากกว่า 20% ANC Reward ก็จะแจกให้กับผู้กู้ลดลง 15% ในทุกๆอาทิตย์

การทำแบบนี้ก็เหมือนกับการที่แพลตฟอร์มต้องการจะปรับสมดุลให้กับการใช้เพื่อจะคง Anchor Rate เอาไว้อาจจะไม่คงที่ 100% แต่มีความผันผวนน้อยกว่าแพลตฟอร์มอื่นมาก โดยดอกเบี้ยอาจจะอยู่ที่ช่วงประมาณ 18-30% โดยประมาณ

*สำหรับรายได้ส่วนเกินจากที่ต้องจ่ายดอกให้แก่ผู้ฝากเงิน(คนปล่อยกู้) แพลตฟอร์มจะเก็บเข้าระบบ

เริ่มต้นฟาร์มบน Anchor

1.Deposit

สำหรับใครที่ต้องฝาก UST บน  Anchor Protocol

1.สิ่งจำเป็นคือกระเป๋า Terra Station ซึ่งปัจจุบันสามารถติดตั้งได้ทั้งบน Chorme Webstore และผ่าน App store & Play store

2.เชื่อมกระเป๋า Terra Station เข้ากับแพลตฟอร์ม 

3.เข้าฟีเจอร์ของ Earn และเริ่มฝากเงินโดยใช้ Stablecoin ของ Terra ที่ชื่อว่า UST เพื่อรับดอกเบี้ยเป็น Anchor Terra (aTerra) ซึ่งจะสามารถแลกเปลี่ยนกลับมาเป็น UST ได้ในภายหลัง ปัจจุบันผลตอบแทนดอกเบี้ยของการฝากนั้นจะอยู่ที่ประมาณ 19-20% APR

2.Borrower

สำหรับใครที่ต้องการกู้ UST 

1.ก่อนที่เราจะสามารถกู้ยืม UST ได้นั้นเราต้องมีหลักทรัพย์ค้ำประกันของการกู้ก่อนโดยบนแพลตฟอร์ม Anchor นั้นจะใช้ bLUNA เป็นตัวค้ำประกัน

  • การสร้าง bLUNA จะมาจากการ Mint โดยแปลงจาก LUNA โดยใช้ฟีเจอร์ BOND (ในส่วนนี้เรายังจะสามารถได้รับ Reward จากการ mint เหรียญออกมาด้วย)
  • กรณีที่เราต้องการแปลง bLuna กลับเป็น Luna นั้นเราสามารถทำได้ 2 วิธีคือ BURN และ INSTANT BURN
    • Burn ในส่วนนี้เราจะได้รับ Luna กลับมาในอัตราส่วน 1:1 แต่ต้อบรอเวลา 21 วันเหรียญถึงจะเข้ากระเป๋า 
    • Instant burn : จะคล้ายกับการ swap โดยทั่วๆไปคือเราจะได้รับ luna เลยทันทีแต่ อัตรราแลกเปลี่ยนนั้นจะเป็นไปตามราคาตลาด เราอาจจะไม่ได้รับในอัตรา 1:1

2.เมื่อเรามี bLUNA ในการค้ำประกันการกู้แล้วจากนั้นไปที่ฟีเจอร์ Borrow เพื่อที่จะกู้ยืม stablecoin ได้ทันที (เราสามารถกู้ยืมได้ไม่เกิน 50% ของมูลค่า bLUNA ที่ค้ำไว้) โดยปัจจุบันดอกเบี้ยของการกู้ยืมนั้นจะอยู่ที่ 16.46% APR

  • ข้อดีอีกอย่างสำหรับผู้ที่กู้ยืมบนแพลตฟอร์ม Anchor Protocol นั้นจะได้รับ reward เป็น ANC (Governance Token –  Anchor) ทำให้ Net APR เป็นบวก = กู้เงินได้เงิน
  • สิ่งหนึ่งที่ต้องระวังสำหรับผู้กู้นั้นคือการระวังเรื่องของการโดน Liquidation เมื่อหลักทรัพย์ค้ำประกันของเราในที่นี้คือ bLuna ลดลงจนทำให้เงินที่เรากู้นั้นเกิน 50% เมื่อนั้นหลักทรัพย์จะถูกขายเพื่อนำมาจ่ายหนี้ โดยจะแบ่งเป็น 2 กรณีคือ 
  • ยอดกู้เงินมากกว่า 500 UST หลักทรัพย์จะถูกขายบางส่วนจนยอดกู้เงินเป็น 40% ของมูลค่าหลักทรัพย์ (Partial Liquidation)
  • ยอดกู้เงินไม่เกิน 500 UST หลักทรัพย์จะถูกขายทั้งหมดเพื่อใช้หนี้

สำหรับคนทั่วไปที่ไม่ต้องการเสี่ยงเรื่อง liquidate จากการวางค้ำเหรียญ LUNA แล้วกู้ยืม UST ก็อาจฟาร์มแค่ฝั่งคนปล่อยกู้ด้วยเหรียญ UST  ซึ่งให้ผลตอบแทนประมาณ 20% ต่อปี ก็เพียงพอแล้ว

3.Liquidity Provider

สำหรับคนที่ต้องการ Stake ANC เพื่อรับผลตอบแทนเพิ่มเติม

1.เข้าฟีเจอร์ Govern เราจะเห็น Pool ให้เลือกอยู่ 2 pool คือ ANC และ ANC-UST ตรงนี้เราสามารถเลือกได้ตามความต้องการของแต่ละคนได้เลยโดยผลตอบแทนนั้นจะอยู่ที่ 

  • Anchor (ANC) : 7.01% APR (27/7/64)
  • ANC-UST : 37.54% APR (27/7/64)

2.ในส่วนของฟีเจอร์นี้เรายังสามารถที่จะ Claim rewards ได้ที่นี้เลยในพาร์ทนี้จะมีส่วนที่บอกเราว่าเรา Reward เป็น ANC เท่าไหร่และตีเป็นมูลค่า UST จะเป็นเท่าไหร่ หากต้องการที่เก็บเกี่ยวผลตอบแทนก็กดที่ Claim All Rewards

สำหรับใครที่ต้องการที่สร้าง Poll และ ต้องการโหวต Pollที่เกิดขึ้น

1.ในฟีเจอร์ Govern เลื่อนลงมาด้านล่างสุดจะมีตัวเลือกคือ Create Poll (สร้างโหวต) 

  • หากต้องการที่ Create Poll เราก็กดเลือจากนั้นจะเข้าสู่หน้าของรายละเอียดว่าเราต้องการจะสร้าง Poll เกี่ยวกับอะไร เราสามารถที่จะใส่รายละเอียดต่างๆได้เพื่ออธิบายเกี่ยวกับ Poll นั้นๆ

2.หากต้องการที่จะโหวตบรรทัดเดียวกับ Poll นั้นจะมีจะมีฟังชั่นอยู่ทางด้านขวาอยู่เหนือฟังชั่น Create Poll เราสามารเลือกที่จะดู Poll ตามฟังชั่น In Progress, Executed, Passed, Rejected

Anchor Protocol Token (ANC)

ANC คือ Governance Token ของ Anchor Protocol โดย ANC โทเคนนั้นสามารถที่จะฝากเพื่อสร้างโหวตพัฒนาแพลตฟอร์มรวมถึงยังใช้เป็นสิทธิในการโหวต

ANC ถูกออกแบบมาเพื่อใช้เป็นส่วนหนึ่งของ ecosystem บนแพลตฟอร์มใช้เป็นผลตอบแทนให้กับผู้ใช้งานและถูกใช้เป็น incentives เพื่อจูงใจให้คนมากู้ยืม ซึ่งจะช่วยให้แพลตฟอร์มเติบโตได้มากขึ้น

สำหรับผู้ Stake ANC บนแพลตฟอร์มนั้นจะได้รับ Reward เพิ่มเติมเป็น ANC ที่มากขึ้นโดย Reward มาจากการรวมของ Protocol Fees ที่ประกอบไปด้วย bAsset reward (มาจากการ Stake Luna ค้ำประกัน), และจากการ liquidation (บังคับขายสินทรัพย์สำหรับผู้กู้เสี่ยงสูง) นอกจากนั้นแล้วผู้ที่ถือครอง ANC นั้นยังเปรียบเสมือนกับหุ้นส่วนคือ จะได้รับรายได้บางส่วนจากที่แพลตฟอร์มเก็บได้อีกด้วย

ข้อมูล Token( อ้างอิง CoinMarketCap – 24/7/21 )

  • Circulating Supply : 89,330,892 ANC 
  • Token Supply : 1,000,000,000 ANC 
  • Market Cap : $157,176,888.55
  • All Time High : $8.31
  • All Time Low : $1.74
  • Price : $1.76 

Audit

Anchor Protocol นั้นทำงานอยู่บน Terra chain และได้รับการตรวจสอบความปลอดภัยผ่าน Audit ในเรื่องของ

  • Anchor Protocol Smart Contract – Audit Report โดย Cryptonics 
  • Anchor Token and Distributions Smart Contracts – Audit Report โดย Cryptonics
  • EthAnchor – Audit Report โดย Solidified 

สำหรับใครที่ต้องการอ่านเพิ่มเติมในส่วนของความปลอดภัย

https://docs.anchorprotocol.com/security

https://anchorprotocol.com/docs/anchor-v1.1.pdf

อ้างอิง

Docs – Anchor Protocol : 

https://docs.anchorprotocol.com/

Anchor Protocol : 

https://www.defibook.net/platform/anchor-protocol

อธิบายการทำงานของ Anchor Protocol : 

https://www.facebook.com/blockchainreviewth/posts/3746991185414360

About this author

แบ่งปันเรื่องราว ข่าวสารการลงทุน DeFi ของผม ในช่วงที่ว่างจากการเลี้ยงลูก
Share on facebook
Facebook
Share on twitter
Twitter
Share on telegram
Telegram
Share on email
Email
more articleS
sponsor400x320px-100

สอนใช้ Apeboard เครื่องมือช่วยหาที่ฟาร์มใหม่ ของจำเป็นสำหรับเหล่า Yield Farmer

© 2019 BITCOINADDICT | ALL RIGHTS RESERVED